2004年12月1日，

　　备受瞩目的百度上市路演来到美国。

　　首次路演的地点，在纽约华尔道夫酒店（Waldorf–Astoria  New  York  1893）。

　　当天的早餐会就有94位基金经理参加，等到中午的午餐会，则增加到了240位！

　　之前预定的酒店18层星光会议厅的座位都不够了……

　　隋波在午餐会上演讲的时候，还不断有基金经理陆续赶来。

　　甚至很多都是没有被承销商作为重点客户邀请的基金和机构，可见百度上市的影响力之广。

　　到最后，参加这次隋波出席午餐会的投资人，竟然超过了400多人！

　　因为没有座位了，一些管理着数十亿美元的基金经理只能靠墙而坐。

　　饿着肚子听隋波演讲……

　　就连承销商的主要负责人，高盛全球投行部门负责人，David  Solomon（大卫-所罗门）见到这个盛况，都不禁感叹：

　　“Bowen，就连之前全球最大规模的IPO，中国人寿上市路演的时候，也没有吸引这么多基金经理。

　　我相信百度这次的新股发行一定会热销！”

　　隋波则笑问：“David，你现在还觉得，45美元的定价高吗？”

　　大卫对这个问题，只能是嘿嘿笑笑，无言以对。

　　对隋波这种精通资本运作和上市操作的企业家，又是全球知名的富豪。

　　高盛已经合作过三次了。

　　知道这位“大佬”的确不太好“蒙”啊……

　　以“高盛帝国”在华尔街、美国资本市场中，根深蒂固的恐怖影响力，怎么可能预测不到百度上市会热销？

　　定价，不过是上市公司和承销商之间的利益博弈而已。

　　哪一方更强势，哪一方就具备话语权。

　　隋波当然不是“初出茅庐”的小子。

　　而且他提出的45美元的价格，恰好也在高盛内部预测的开盘价下限。

　　高盛预测的开盘价是50美元左右，以当前“中国”、“搜索”这两个概念在美国资本市场的热度，百度上市当天的涨幅，至少在100%以上！

　　100美元左右，就是高盛内部预测的最终收盘价。

　　如果按照之前的24-27美元，就算路演的时候认购火热，最后定价上涨到30多美元，也能赚3倍多！

　　高盛作为主承销商，是拥有绿鞋期权的……

　　而定价45美元的话，高盛就只能赚1倍多了！

　　不过隋波态度无比坚决。

　　最后高盛等承销商还是让步了。

　　毕竟现在生意难做啊，像百度上市这种规模的IPO，能赚1倍利润，再加上承销费用也不少了……

　　…………

　　尽管信心十足，但是隋波对百度上市45美元的发行定价，还是略显保守了……

　　他还是忽略了Google上市后带来的巨大示范效应；

　　也忽略了百度搜索本身，已经在美国市场占有了一定的市场份额。

　　换言之，美国人非常了解百度！

　　这和前世老李的“百度”上市的时候，情况还是有很大不同的……

　　就在美国路演的第一站之后，

　　隋波和百度路演团队们惊讶的发现，纽约路演第一天之后，百度的计划募集额度，8.5亿美元，就已经获得足额认购！

　　什么意思？

　　路演其实就是预售，也就是预期计划还要在美国路演一周的订单，1天就都卖！完！了！

　　就算隋波早已预料到百度此次上市，资本市场反应火热。

　　但这样的认购热情，也太火爆了吧……

　　到纽约站为止，

　　全球已经有共计近800个机构账户参与认购，认购金额超过200亿美元，超额认购23.5倍！

　　而后面，还有美国十几个城市的路演行程，没有开始呢……

　　对于百度而言，现在的问题已经不是募集资金了，

　　而是，怎样分配新股的配售额度？！

　　对此，在王川带队的路演团队，开始奔波于东西海岸之际，

　　隋波和张奕则留在纽约，

　　和高盛、瑞信、德银三家承销商紧急开会，讨论该怎么配售的问题。

　　高盛这些投行，运作过无数次大大小小的IPO案例，还是有着比较丰富的经验。

　　牵头行高盛的负责人大卫（David  Solomon）就建议，从三面方面来进行考量：

　　首先，下单的资金规模和买入股票的多少；

　　其次，和投行的关系如何，是否经常在平台交易；

　　另外，通过以往的交易记录，看是否长线投资为主。

　　像有的机构是在上市之后就直接卖出做短线炒作，这样的机构肯定不会分到比较多的数量。

　　按照这种划分标准，

　　预计前25大机构客户分配到的股份占配售股份的50%，而总计前100大机构客户分配到的股份占83%，剩余大约260个机构账户瓜分剩余17%的发售股份。

　　除此之外的其他近两百家机构，则不会获得份额。

　　隋波对这样划分没什么异议。

　　这次百度发行的公众股才15%……

　　就算几家大的机构拿的多一些，他也不怕，不会影响到百度的控制权问题。

　　配售额度分配的问题解决了，另一个问题也非常重要。

　　那就是，既然投资者的需求如此强烈，超额认购的比例这么高……

　　百度是否需要上调发行价？

　　对此，高盛等承销商反应很激烈，都认为，45美元已经是非常高的价格了。

　　如果再上调，可能会出现上市后，股价跌破发行价的情况……

　　大卫更是情绪激动的说：

　　“定价太高是贪婪，太低是愚蠢（too  high  is  greedy，too  low  is  stupid）！

　　我们的定价不能太贪心，要为投资者预留水位（leave  some  money  on  the  table）！”。

　　张奕和他们据理力争，

　　认为投资者的反馈和认购额度的火爆，已经证明了百度受资本市场认可的程度。

　　适当的上调发行价是非常合理的。

　　最后隋波琢磨了一下，

　　才道：“等到路演结束，我们再来讨论这个问题吧。”

　　隋波知道，美国才是资本市场的大头！

　　等路演全部完成之后，统计出最终的认购数字，估计会是一个非常惊人的数字。

　　到时候再核算最终的定价，也让承销商们无话可说……

　　12月10日，

　　百度路演团队返回纽约，为IPO敲钟开盘做准备。

　　正式的上市时间已经确定为12月12日。

　　当天晚间，百度团队再次和承销商开会，最终确定发行价。

　　正如隋波所料，美国才是大头，现在的认购额已经超过了600亿美元，超额认购70倍！

　　这种情况下，就连高盛也说不出什么了。

　　这样的超额认购额度，不上调发行价，真的说不过去啊……

　　最终，经过协商，百度IPO最终定价确定为每股52美元，按照这个发行价，这次上市，百度能够募集到9.8亿美元。

　　基本达到了隋波的目标。

　　有了这笔钱，百度接下来就可以投入巨资，进行收购和技术研发的布局了……

　　…………

　　纽约时间2004年12月12日。

　　百度在美国纳斯达克正式挂牌上市。

　　在这一天，时代广场上的大屏幕24小时不间断地打出“欢迎百度”的字样。

　　易趣系所有合伙人、众多邀请的国内嘉宾、隋波在硅谷的一些关系密切的合作伙伴……，全部在今天赶到纽约，参加百度的上市仪式。

　　隋波依然穿着当初易趣上市时，左清泉为他买的那件深蓝色西服。

　　在众人的簇拥陪同下，

　　来到了位于曼哈顿43街的纳斯达克交易大楼。

　　昨夜纳斯达克交易所已经连夜换装了百度的蓝白色系的标识，楼前不仅挂起了百度的展示幕布，还配上了中美国旗以及百度的“熊爪”标志旗。

　　同时，在交易所敲钟台上的液晶大屏幕，也已经换上百度公司“熊爪”标志的画面；

　　交易大厅内外的宣传屏幕，播放着百度的宣传片广告；

　　大厅内的交易台，也都贴上蓝白色系的百度图案……

　　数百名记者在交易所外，看到隋波一行人的出现，顿时激动的大叫，不断的有闪光灯亮起。

　　全球最大的财经电视台CNBC为了采访隋波，将广告延后……

　　一切都显得无比的疯狂而热烈！

　　隋波对这时陪伴在他身边的红颜知己，穿着鲜艳的红色小礼裙的左清泉笑道：

　　“好像忽然回到了5年前，咱们易趣上市的那天似的。”

　　小左一脸绚烂的笑容：“你比那时候更帅了！”

　　隋波哈哈大笑，迈步走入交易大厅……

　　………………

　　新浪科技讯：

　　12月12日凌晨消息，百度昨晚23：10在美国纳斯达克交易所正式挂牌上市，股票交易代码为“BIDU”，发行价为每股美国存托股(ADS)52美元。

　　百度的IPO首秀达到了令人吃惊的高度！

　　百度昨晚开盘价报66.2美元，较发行价上涨27.30%，开盘后直线拉升，中盘最高达到163.46美元。截至收盘，百度股价暴涨78.89美元，报145.09美元，涨幅达119.17%，总市值高达182.81亿美元。

　　这意味着百度成为中国最大的互联网上市公司，市值超过目前已上市的隋波旗下另一家上市公司易趣，并超过了其他已上市中概股互联网公司之和。

　　…………

　　说实话，隋波对于百度最终能达到这个价格，还是挺惊讶的。

　　毕竟相比前世的老李，

　　隋波通过不断的投资和融资，百度现在的总股本还是挺多的，1.26亿股。

　　这个股本数，按照Google现在360亿美元的市值，他觉得百度能有个8、90美元的股价，市值在100亿美元左右，应该是比较靠谱的。

　　毕竟现在从营收和利润来看，百度差不多是Google的十分之一。

　　就算加上中国概念，增幅个50%左右也差不多了。

　　没想到，百度的市值，直接冲到了Google一半的市值！

　　还真是有点小惊喜呢……

　　百度上市的火爆，也让美国媒体非常兴奋：

　　“Baidu就像一把巨大的火钻，冲击着IPO市场”，美国市场观察报的文章如此报道。

　　“百度首次公开招股可能会成为今年的最佳股市交易之一。”美联社在其报道中评价说。

　　而对于国内媒体而言，

　　最令所有人兴奋的，无疑是这次披露出的百度股权架构。

　　每个人都在计算，隋波的身家又增加了多少……

　　根据百度IPO后的持股结构，

　　百度的前三大股东分别为：

　　隋波全资持有的星河控股，持股比例39.015%（拥有10倍投票权的B类股）；

　　百度中国（隋波、王川、周枫、朱洪波、李昕晢）持股比例12.62%；

　　Baidu  ELD（员工持股基金）持股比例11.475%……

　　后面紧跟着的，就是易趣系的其他各公司：易趣、易迅等公司的持股都在5%以上。

　　而像其他大名鼎鼎的机构股东：

　　红杉、KPCB、老虎基金、软银、淡马锡等等，居然持股都没有超过5%……

　　这个股权结构就有点吓人了！

　　要知道，一直以来，

　　中国的互联网公司，基本上就是在外国资本的不断融资下成长起来的。

　　就好像现在的必应，德丰杰占股就超过30%；

　　阿里巴巴，软银的占股也超过30%，

　　其他像什么卓越、趣拍、3721等比较出名的公司，更是都已经被国外巨头收购了……

　　也只有隋波这个“妖孽”，

　　生生靠着易趣上市后，套现的资金。

　　自己一手抚养大了易迅和百度两个庞然大物！

　　这么一算，隋波的身家短短1个月的时间，又翻了一番！

　　从72亿美元，暴涨到144.8亿美元……

　　按照人民币计算的话……，1198.8亿！

　　一千亿！！！

　　很多人看到这数字，不知道为什么，有点想“嘘嘘”的感觉……

　　


　　(https://www.635book.com/dzs/29844/546542754.html)


1秒记住零零电子书：www.635book.com。手机版阅读网址：m.635book.com